Bankia

[Taliván Hortográfico]

Uno de los problemas que tiene el euro es que en ocasiones nuestro subconsciente erra al calcular el precio de las cosas. A pesar de que ya han pasado unos años desde que este se implantó, no puedo evitar hacer el cambio a pesetas cuando una cifra es más elevada de lo normal. Y para cifra grande, la del rescate de Bankia: 23.465 millones de euros. ¿Te has planteado cuánto es esto en pesetas? Pues no saques la calculadora que ya lo hago yo: 3.904.247.490.000 pesetas. Resumiendo, el rescate de Bankia sale por casi 4 billones de la antigua moneda.

Para tapar semejante agujero y que el Estado sobreviva, De Guindos ha activado la maquinaria de ingeniería contable para concluir que la mejor opción es inyectarle capital vía bonos. Para ello se utilizará la inyección no de dinero, sino de deuda pública emitida por el Tesoro o bien por el Frob. Con ello, el gobierno evita tener que colocar deuda en los mercados y se evita además aumentar el déficit.

El motivo por el que no se recurre a nuevos CoCos es porque este instrumento genera para la entidad rescatada la obligación de devolver unos altos intereses anuales, cercanos al 10%, lo que acabaría asfixiando aún más a la entidad como ya se ha demostrado.

Sin embargo, inyectar deuda directamente al balance de BFA-Bankia tiene sus inconvenientes, ya que la deuda pública se incrementa aún más y ello puede provocar recelos en los inversores y dificultar la financiación del Estado a medio o largo plazo. Además, la factura no desaparece. La deuda hay que pagarla y esta recaería de una u otra forma sobre la espalda del ciudadano de a pie. ¿O quién creías que terminaría pagando los platos rotos de Bankia?

No me cansaré de decir que el dantesco espectáculo de Bankia merece que los gestores y políticos que han estado detrás de esta bochornosa gestión acaben entre rejas. No debemos olvidar que los 23.465 millones del rescate equivalen a dos veces el tijeretazo a sanidad y educación, a cuatro años de todo lo que se gasta en investigación o a la mitad de los recortes y subidas de impuestos de 2012.

http://www.elblogsalmon.com/mercados-financieros/bankia-tapando-agujeros-con-deuda-publica

[Marai]

No me cansaré de decir que el dantesco espectáculo de Bankia merece que los gestores y políticos que han estado detrás de esta bochornosa gestión acaben entre rejas. No debemos olvidar que los 23.465 millones del rescate equivalen a dos veces el tijeretazo a sanidad y educación, a cuatro años de todo lo que se gasta en investigación o a la mitad de los recortes y subidas de impuestos de 2012.

http://www.elblogsalmon.com/mercados-financieros/bankia-tapando-agujeros-con-deuda-publica

En que mundo vivimos que, para evitar responsabilidades, el lenguaje se modifica a voluntad, y ya dicen que "no se trata de un rescate" sino de una inversión. Cágate lorito. ¡Que el estado está para invertir en bancos, y no para chorradas tales como la educación, o la salud. ¿Investigación? ¿Mandéeeee? ¿Y eso que éees?

[CHOSEN]

Alguien sabe que pasa con las acciones ¿?
Obviamente no soy accionista, pero como contribuyente entiendo que los accionistas privados deberían ser despojados de todos sus derechos, puesto que la empresa ha quebrado de facto.

No vería lógico que el Estado entre en una cotizada a garantizar con recursos del Estado las inversiones privadas de los accionistas... y me temo que es lo que se está intentando hacer. No creo que el derecho comunitario permita este tipo de actuaciones.

[dmar]

Alguien sabe que pasa con las acciones ¿?

¿Tal vez esto?

http://www.actibva.com/magazine/mercados-financieros/que-es-una-opa-de-exclusion

[LVECP]

Alguien sabe que pasa con las acciones ¿?
Obviamente no soy accionista, pero como contribuyente entiendo que los accionistas privados deberían ser despojados de todos sus derechos, puesto que la empresa ha quebrado de facto.

No vería lógico que el Estado entre en una cotizada a garantizar con recursos del Estado las inversiones privadas de los accionistas... y me temo que es lo que se está intentando hacer. No creo que el derecho comunitario permita este tipo de actuaciones.

a efectos practicos, el rescate es una ampliacion de capital. si no quiebra bankia, los titulos seguiran ahi. en caso de quiebra, no estoy seguro como seria el proceso de liquidacion, pero creo que accionistas estan por detras de proveedores en la lista de orden a cobrar de la liquidacion.

los accionistas, la mayoria de ellos, han perdido hasta la camisa:

[Gardel]

Por lo que leo lo van a hacer a través de una ampliación de capital, en un primer paso convirtiendo deuda a favor del estado en acciones y después con aportación directa de nuevos fondos.
Al ampliar capital emitiendo nuevas acciones lo que hacen es diluir a los actuales accionistas, es decir si ahora Bankia tuviese 100 acciones el accionista que hubiese comprado 1 tiene el 1% de Bankia, cuando se haga la ampliación se emitirán nuevas acciones supongamos que 1000 más (el número dependerá de la relación entre el nuevo capital aportado y el valor actual de Bankia, un infinito, casi...) por lo que el accionista tendrá ahora 1/1100 acciones, nada de algo que vale???.

No es una opa, si lo fuesen se comprarían las acciones actuales a un precio determinado y el dinero se lo llevarían los accionistas, pero lo que van a hacer es emitir nuevas acciones para que el capital se quede en Bankia (para cubrir los desmanes de los pepitazos industriales del ladrillo)

Si quiebra tu empresa primero pagas todo lo que tienes que pagar vendiendo lo que tengas como puedas y si después queda algo pues pa ti. Los accionistas son los dueños del banco, con capacidad de gestión o sin ella, por lo que van de últimos, solo jodería!!

El primer paso del rescate se producirá a finales de junio con la conversión en acciones de los 4.465 millones del préstamo del FROB. En julio se llevará a cabo la ampliación de capital de 19.000 millones suscrito al 100% por el Estado.

De estos 19.000 millones, 12.000 millones pasarán a Bankia a través de otra ampliación de capital con derecho de suscripción preferente y asegura por BFA por el capital aportado del Estado y que será aprobada a finales de julio en junta general de accionista. Está previsto que se registre en la CNMV a finales de septiembre para que comience a cotizar las nuevas acciones a últimos de octubre.

http://www.finanzas.com/noticias/empresas/20120529/realizar-rescate-bankia-1387663.html

Estoy a favor de que los accionistas pierdan hasta la camisa porque para eso juegan a riesgo, si va bien ganan, si va mal pierden; pero esto es una privatización de una caja pública que tuvo el visto bueno de la CNMV que entre otras cosas está para proteger al pequeño accionista...

[polov]

http://economia.elpais.com/economia/2012/05/29/actualidad/1338284004_743932.html

Uno de los directivos de Bankia que dejó la entidad el año pasado tendrá derecho a una indemnización de cerca de 14 millones de euros en pensiones y compromisos de prejubilacion. Se trata de Aurelio Izquierdo, mano derecha de José Luis Olivas, que dejó la entidad en octubre pasado y pasó a dirigir Banco de Valencia, que también ha sido intervenida y está en vías de nacionalización con dinero público. Fuentes de Banco Financiero y de Ahorros (BFA) subrayan que ese dinero no saldrá de las cuentas de la entidad, sino de las de Bancaja, y que, por tanto, "ni un euro" de los 23.500 millones de dinero público irá a pagar esa indemnización.

"Caja de Ahorros de Valencia, Alicante y Castellón, Bancaja, tiene asumidos los siguientes compromisos con una persona que durante el año 2011 formó parte de la Alta Dirección del Banco y que causó baja en el mismo el 13 de octubre de 2011: 7.633 miles de euros en una póliza de aportación definida que cubre la contingencia de jubilación, fallecimiento e invalidez, y 6.285 miles de euros en un seguro de ahorro individual de aportación definida para cubrir la opción de que, bajo determinadas circunstancias, dicha persona optase por la prejubilación", señala el Banco Financiero y de Ahorros, matriz de Bankia y en proceso de nacionalización, en la memoria de sus cuentas anuales registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

El grupo BFA-Bankia recibirá 19.000 millones adicionales de ayudas públicas, más la capitalizción de otros 4.465 millones. La entidad insiste en que esos derechos se han generado en Bancaja (una de las siete entidades que formaron BFA) y que son independientes de su paso por el grupo de Bankia porque se habían generado antes en la entidad valenciana.

MÁS INFORMACIÓN
La matriz de Bankia admite que cerró el ejercicio 2011 en quiebra técnica
Ofensiva de los grupos para pedir explicaciones sobre Bankia
El grupo perdió 3.318 millones de euros el año pasado
Las cifras no son propiamente una indemnización por despido, sino un plan de pensiones y prejubilación. La entidad que tiene reconocido ese pago, Bancaja, se quedará prácticamente sin patrimonio como consecuencia de la situación de quiebra técnica en que ha quedado Banco Financiero y de Ahorros, la entidad en que se agruparon las siete cajas lideradas por Caja Madrid y Bancaja.

Aurelio Izquierdo era la mano derecha del anterior presidente de Bancaja, José Luis Olivas. Fue uno de los directivos de la entidad valenciana que formó parte del equipo directivo de Bankia tras la integración de Caja Madrid, Bancaja y otras cinco cajas de ahorros. Tras ser director de negocio en Bankia, salió de la entidad y pasó a Banco de Valencia, que poco después fue intervenida por el Banco de España y está en vías de ser nacionalizada. En la actualidad, es todavía director financiero de Bancaja, aunque la entidad valenciana prácticamente ya no tiene actividad financiera.

En las cuentas consolidadas de BFA figura también que el equipo de alta dirección de la entidad (de ocho personas durante el año y de seis al cierre del ejercicio) percibió en 2011 una retribución a corto plazo de 4,58 millones, planes de pensiones y similares por 977.000 euros y una indemnización por cese de 6,163 millones, cuyo beneficiario fue Matías Amat, antiguo directivo de Caja Madrid que se acogió al expediente de regulación de empleo de la entidad. Además, se ha devengado un bonus de 1,186 millones pendiente de pago.

Banco Financiero y de Ahorros tuvo unas pérdidas consolidadas de 4.952 millones de euros en 2011, de los que 3.318 millones son atribuibles a la sociedad dominante y el resto a los pequeños accionistas de Bankia y otros minoritarios. Son las mayores pérdidas sufridas nunca por un grupo financiero español. En las cuentas individuales, esas pérdidas son aún mayores, de 7.263 millones de euros.

[chester]

Alguien sabe que pasa con las acciones ¿?
Obviamente no soy accionista, pero como contribuyente entiendo que los accionistas privados deberían ser despojados de todos sus derechos, puesto que la empresa ha quebrado de facto.

No vería lógico que el Estado entre en una cotizada a garantizar con recursos del Estado las inversiones privadas de los accionistas... y me temo que es lo que se está intentando hacer. No creo que el derecho comunitario permita este tipo de actuaciones.

con las acciones pues como con la lotería.... a veces ganas a veces pierdes  Vamos .... que si también tenemos que rescatar a los accionistas apaga y vámonos

[atika]

Una pregunta simple (y un tanto retórica) ¿pero quien va a acudir a la ampliación de capital que se nombra en el primer post? 

[NosTrasladamus]

Esto es del otro día (cuando el agujero "solo" era de 23500 millones de eypos), para saber a qué equivalen 40.000 millones de eypos, solo teneis que hacer una regla de 3 

http://realidadeconomica.es/a-que-equivalen-23-500-millones-de-e/

[chester]

 







El BCE rechaza el plan para impulsar Bankia, según el 'FT' elEconomista.es29/05/2012 - 23:0670
■Pretendía inyectar cerca de 19.000 millones a través de bonos soberanos
■La idea planteada por el Gobierno de Rajoy ha sido calificada de "poco ortodoxa"
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Según acaba de adelantar el 'Financial Times' citando a "fuentes europeas", el plan presentado por el Gobierno de España para recapitalizar Bankia ha sido rechazado por el Banco Central Europeo (BCE). De esta forma, se tira por tierra la idea trazada por el Ejecutivo de Mariano Rajoy que prentendía inyectar cerca de 19.000 millones de euros a través de bonos soberanos en su empresa matriz.


Esta idea, calificada de "poco ortodoxa", no sólo por el 'Financial Times', sino también por muchos expertos financieros, pretendía que a través de la inyección de bonos soberanos en la matriz de Bankia, el BCE aceptase dichos activos como garantía colateral para que el banco pudiera recibir financiación de la institución capitaneada por Mario Draghi.

Sin embargo, según informa el 'FT', el plan ha sido rechazado "rotundamente" y calificado de "inaceptable" por el BCE, que habría dicho, según "dos fuentes oficiales europeas", al Gobierno de España que "era necesaria una inyección adecuada de capital para Bankia y que sus planes corrían el peligro de infringir una normativa de la UE sobre 'financiación monetaria' o emisión de deuda pública de los bancos centrales de los gobiernos".

Según explica el rotativo británico, la inyección directa de deuda pública hubiera permitido a Bankia tener acceso a la ventana de refinanciación a tres meses del BCE. Dicha operación hubiera evitado así la necesidad de tener que recaudar el dinero, cerca de 19.000 millones de euros, en el mercado de bonos, donde la desconfianza y la incertidumbre reina desde hace meses.

De hecho, el 'FT' destaca que la noticia del rechazo por parte del BCE ocurre en un momento en que España se enfrenta a un desorbitado encarecimiento a la hora de emitir deuda en el mercado de bonos. El Gobierno, según la cabecera económica, trata en estos momentos de persuadir a los inversores de que puede contener los problemas en el sector bancario, vapuleado por cerca de 180.000 millones de euros en préstamos incobrables, mayoritariamente derivados del mercado inmobiliario.

Madrid vs Bruselas
Para el 'FT', el rechazo por parte del BCE del plan propuesto por el Gobierno de España no hace más que reforzar la idea de que la única solución a una crisis, que está empujando los costes de endeudamiento a niveles insostenibles, es que la institución dirigida por Draghi, se convierta en el prestamista de última instancia del gobierno.

Aún así, la guerra entre Madrid y Bruselas es evidente. El 'Financial Times' cita a altos funcionarios del Gobierno a la hora de admitir que "los rescates de Portugal, Grecia e Irlanda han demostrado "ser catastróficos" y "España no va a ceder en su negativa a aceptar una forma similar de intervención".








http://www.eleconomista.es/interstitial/volver/bolsa12/empresas-finanzas/noticias/4003994/05/12/El-BCE-rechaza-el-plan-para-impulsar-Bankia-segun-el-FT-.html

[CHOSEN]

Cuando ayer expresaba mis dudas sobre que Uropa pusiera el freno a la operación no esperaba que fuese al día siguiente. La verdad es que no tengo información privilegiada, jeje.

Están controlando el timing para llegar a la primera semana de Julio (30 Junio).
Al pececillo español le queda un mes de coleteos.

[Gardel]

y como también decíamos ayer....

La CNMV se saltó la ley en las OPS de Bankia y Banca Cívica

Ni Bankia ni Cívica presentaron cuentas auditadas o proforma de los tres ejercicios previos al año de su salida a bolsa, una información indispensable para saber la sostenibilidad de los balances de los emisores de las acciones. Una obligación que años atrás impidió que en España varios equipos de fútbol, como el Atlético de Madrid, el Espanyol o el Real Valladolid, pudieran debutar en los mercados de capitales como ocurre en gran parte de los países de Europa.

Así consta en el Real Decreto 1310/2005,  de 4 de noviembre, en materia de admisión a negociación de valores en mercados secundarios oficiales, una ley según la cual para que un folleto informativo sea aprobado “el emisor deberá aportar sus cuentas anuales individuales y consolidadas”. Pero esos estados contables “deberán comprender, al menos, los tres últimos ejercicios en el caso de valores participativos, y los dos últimos ejercicio en los demás casos”. Asimismo, las cuentas “deberán haber sido preparadas y auditadas de acuerdo con la legislación aplicable al emisor”.

Una condición indispensable que ni Bankia ni Banca Cívica cumplieron. Ni el banco liderado por Caja Madrid y Bancaja ni el participado por CAN y Cajasol satisfacían estas exigencias de la Ley del Mercado de Valores. Su situación fue similar a la que en noviembre de 1999 se dio en la salida a bolsa de Terra Networks, la filial de Internet de Telefónica que tampoco tenía el historial mínimo para que los inversores se pudieran hacer una composición de lugar sobre la salud de sus cuentas. Sólo presentó su balance a 31 de diciembre de 1998 y 30 de junio de 1999, igual que las dos cajas.

.......

Por si fuera poco, la CNMV permitió un cambio fundamental a la hora de asignar las acciones de Bankia a los inversores particulares. Accedió a que el prorrateo se hiciera tomando como referencia el precio definitivo de la OPS (3,75 euros), en lugar de el precio máximo (5,05 euros), como se ha hecho en todas las salidas a bolsa de la historia.

Esa modificación permitió a Bankia colocar más títulos a los inversores al reducir el divisor. De esta manera, los particulares, la mayoría clientes del propio banco, recibieron más acciones de las que realmente querían comprar. Una maniobra que facilitó completar una OPS que no consiguió la demanda suficiente para cerrarse con éxito.

http://www.elconfidencial.com/economia/2012/05/30/la-cnmv-se-salto-la-ley-en-las-ops-de-bankia-y-banca-civica--98973/

[Machetazo]

Esto no lo hemos visto en Discovery Channel. El Sorprendente mundo de la ingeniería financiera y el Riesgo Soberano.

.

Megaauditorias !!