PPCC - Pisitófilos Creditófagos - HoT SuMMeR 2021

[Negrule]

Me preguntaba lo mismo, y hoy en el país he visto que han sacado el tema.
Me es tan familiar la historia….

La inmobiliaria más endeudada del mundo, la china Evergrande, se desmorona

La propia compañía, sumida en una crisis de liquidez, ha advertido del riesgo de impagos, entre temores a un efecto contagio

https://elpais.com/economia/2021-09-09/la-inmobiliaria-mas-endeudada-del-mundo-la-china-evergrande-se-desmorona.html

Al respecto del catacrock de Evergrande (sobre el que nos mantiene informados Derby casi en tiempo real, así que aprovecho para darle las gracias por ello), me ha surgido una duda:

¿Han visto ustedes alguna noticia al respecto en algún medio de comunicación español?

No me puedo creer que los periodistas de este país no se hayan enterado (o que se acaben de enterar) de la noticia, lo único que me cuadra es que "no se han querido enterar", pero ya no pueden hacerse los locos por más tiempo...

https://twitter.com/ldpsincomplejos/status/1435895491879911426

Saludos.

[senslev]

El segundo gráfico dice que el porcentaje de bonos basura en USA con rentabilidad menor al IPC USA es del 85%, es decir, que los bonos basura dan una rentabilidad basura cuando debería ser al contrario que para eso son basura y el riesgo de que no puedan devolver lo invertido es grande, pero como está la FED detrás soportándolo todo, ¿quién dijo riesgo?. Es el mismo efecto que con las bolsas, la FED está detrás y no puede  dejar caer nada. El tipo de interés de un bono es una medida del riesgo que conlleva. Es lo mismo que le pasa a la deuda pública de los PIIGS, normalmente deberían tener los intereses no negativos y más altos que digamos Alemania, pero ahí está el BCE comprando al menos un tercio de la deuda que emiten los estados, de ahí la frase de Draghi en su día avisando sobre esto a los integrantes de los mercados de deuda con el "...y créanme, será suficiente".

[newclo]

... y a vueltas con la inflación

https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/macro/previsiones-de-inflacion-del-bce/



Sigo sin tener claro este punto.
Mi percepción es que llevamos unas subidas considerables de precios y ,además, de los más básicos.
A medio - largo plazo sí que veo la deflación propia de la deuda y periodos de ralentización; digamos de 2 años en adelante
Pero no veo nada claro de aquí a 2 años... alguna subidita, que afecte un poco a los salarios como para subir los más bajos antes del castañazo... y tampoco veo claro el porqué de esos vaivenes; algo me convenció aquella teoría de la sobre-capacidad y el arranca-para de la economía y no sé si habrá también alguna otra intención provocada más "artificial" pero se agradecen sus opiniones

[Saturio]

El segundo gráfico dice que el porcentaje de bonos basura en USA con rentabilidad menor al IPC USA es del 85%, es decir, que los bonos basura dan una rentabilidad basura cuando debería ser al contrario que para eso son basura y el riesgo de que no puedan devolver lo invertido es grande, pero como está la FED detrás soportándolo todo, ¿quién dijo riesgo?. Es el mismo efecto que con las bolsas, la FED está detrás y no puede  dejar caer nada. El tipo de interés de un bono es una medida del riesgo que conlleva. Es lo mismo que le pasa a la deuda pública de los PIIGS, normalmente deberían tener los intereses no negativos y más altos que digamos Alemania, pero ahí está el BCE comprando al menos un tercio de la deuda que emiten los estados, de ahí la frase de Draghi en su día avisando sobre esto a los integrantes de los mercados de deuda con el "...y créanme, será suficiente".

Ya pero ¿no sería una señal de que el reburbujón está acelerando hasta el infinito y más allá?. Hasta la mierda está cara. Si está cara mañana la pongo de garantía para comprar más mierda.

[Saturio]

Por cierto, ya sabemos que al final acordarán subir el tope de gasto pero...

¿Y si los republicanos se ponen muy locos y les da por dar un golpe de estado de verdad?

[senslev]

El segundo gráfico dice que el porcentaje de bonos basura en USA con rentabilidad menor al IPC USA es del 85%, es decir, que los bonos basura dan una rentabilidad basura cuando debería ser al contrario que para eso son basura y el riesgo de que no puedan devolver lo invertido es grande, pero como está la FED detrás soportándolo todo, ¿quién dijo riesgo?. Es el mismo efecto que con las bolsas, la FED está detrás y no puede  dejar caer nada. El tipo de interés de un bono es una medida del riesgo que conlleva. Es lo mismo que le pasa a la deuda pública de los PIIGS, normalmente deberían tener los intereses no negativos y más altos que digamos Alemania, pero ahí está el BCE comprando al menos un tercio de la deuda que emiten los estados, de ahí la frase de Draghi en su día avisando sobre esto a los integrantes de los mercados de deuda con el "...y créanme, será suficiente".

Ya pero ¿no sería una señal de que el reburbujón está acelerando hasta el infinito y más allá?. Hasta la mierda está cara. Si está cara mañana la pongo de garantía para comprar más mierda.

Claro, ahora mismo el riesgo no existe porque, y siguiendo la no-correlación o correlación de la señorita Pepis, los integrantes de los mercados creen estar protegidos por los BBCC y su océano de liquidez. El infinito es directamente proporcional a lo que compran los BBCC cada mes. Igual es sólo una percepción, como defiende austadísimos, pero tiene un impacto directo sobre lo que está pasando porque de lo contrarío no pasaría. Y añado, empezó en 2009.

[sudden and sharp]

Buenos días

Aquí presente uno que también echa en falta aclaraciones en los últimos mensajes de "asustadísimos".
También echo en falta su opinión sobre la vacunación masiva; siendo hijo de médico, como es, además.
También creo que las bolsas van a tener carrete, si no para 2 años, al menos, para meses o 1 año.... las manías con así.. y todo el mundo avisando de caídas inminentes

Si el catacrock está ocurriendo yo es que no me entero de nada, o estoy lejos aún de la onda expansiva

Eso sí, tengo claro que ocurrirá el catacrock (más incluso que el MOASS de GME) y ya estamos viendo movimientos muy gordos de actores muy importantes: Yellen hablando de bancarrota, China cuadrando las cuentas (fin de la era de las deudas y traerse el dinero del futuro), Botín pidiendo Fondo de Garantías europeo... liquidez será muy fuerte en un futuro no muy lejano y viene muy gordo.... pero si empiezan a caer ahora las bombas veo que con las indicaciones del "Maestro" me voy a ver más corriendo aturdido entre el humo, la sangre y los gritos que guiando a nadie desde el refugio

Alguien podría explicarme la importancia de su segundo gráfico ?
Y el catacrack inmo no iba a ser en en USA ? cambia algo que parezca que va a empezar en China ?
El taper europeo se adelanta al usano... porque hemos entendido el mensaje de China de seguir su camino ?

¿hay algún Maestro en la sala que nos pueda orientar o apáñese cada cual ?


P.D. Visi, vuelve; te necesitamos; te queremos

Si los activos de máxima rentabilidad... la dan negativa casi en su totalidad, pues...: es el final del camino. The endgame.

Por contra, el MOASS (Mother Of All Short Squeezes) que también podría ser --o debería--, ser un endgame... pues podría quedarse ahi enquistado en 180$... ó 200, y ser vía dividendo. Un MOARSS, (Mother Of All Recurrent SS.)

Moarss

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¿Quién sabe? Lo divertido es (tratar de) anticiparlo.

[Derby]

https://thesoundingline.com/china-junk-bonds-crashing-to-covid-lows-as-worlds-most-indebted-company-downgraded-yet-again/

China Junk Bonds Crashing to Covid Lows as World’s Most Indebted Company Downgraded Yet Again

The China’s second largest real-estate developer, Evergrande Group, has been downgraded yet again, deeply into junk territory, with Fitch noting that “the downgrade reflects our view that a default of some kind appears probable.”

Evergrande is not just any company. It’s the most indebted company in the world, by a factor of almost two. Evergrande’s souring $305 billion pile of liabilities, an amount of debt similar to the national debt of Portugal, is leading to boarder contagion fears in the Chinese junk bond market and comes on fresh on the heals of Chinese Premier Xi Jinping’s widening crackdown on private tutoring companies, video game companies, tech companies, foreign listed companies, media companies, the wealthy, celebrities, etc…

The net result is that Chinese junk bond yields have surged back to levels last seen at the peak of the Covid pandemic lockdown back in March 2020 when the entire global economy was in freefall and there was no light at the end of the tunnel.



Remember when defaults in China were unheard of? Now it’s staring down the barrel of potentially largest corporate default in history by many fold.

If you are still adhering to the China narrative of the 2000s and 2010s, it’s time for a reality check. Regardless of what happens with Evergrande, China is one of the most indebted economies in the world, one of the fastest aging, has a shrinking workforce population, a peaking total population, and a Marxist dictator-for-life running the show.

[Elcasco]

https://elpais.com/economia/2021-09-09/la-inmobiliaria-mas-endeudada-del-mundo-la-china-evergrande-se-desmorona.html

La inmobiliaria más endeudada del mundo, la china Evergrande, se desmorona

Al respecto del catacrock de Evergrande (sobre el que nos mantiene informados Derby casi en tiempo real, así que aprovecho para darle las gracias por ello), me ha surgido una duda:

¿Han visto ustedes alguna noticia al respecto en algún medio de comunicación español?

No me puedo creer que los periodistas de este país no se hayan enterado (o que se acaben de enterar) de la noticia, lo único que me cuadra es que "no se han querido enterar", pero ya no pueden hacerse los locos por más tiempo...

https://twitter.com/ldpsincomplejos/status/1435895491879911426

Saludos.

[newclo]

Que no....

https://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/11385075/09/21/Indulto-temporal-a-Evergrande-China-intenta-evitar-el-efecto-arrastre-en-el-sector-inmobiliario.html

Indulto temporal a Evergrande: China intenta evitar el efecto arrastre en el sector inmobiliario

Los reguladores chinos ganan tiempo con los problemas de impago de la inmobiliaria Evergrande para evitar que una caída precipitada termine arrastrando al resto del sector y a la estabilidad financiera del país. El Comité de Desarrollo y Estabilidad Financiera ha dado luz verde a los planes de reestructuración de la compañía y el visto bueno para que negocie uno a uno con sus acreedores.

.../...

[AbiertoPorDemolicion]

Que no....

https://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/11385075/09/21/Indulto-temporal-a-Evergrande-China-intenta-evitar-el-efecto-arrastre-en-el-sector-inmobiliario.html

Indulto temporal a Evergrande: China intenta evitar el efecto arrastre en el sector inmobiliario

Los reguladores chinos ganan tiempo con los problemas de impago de la inmobiliaria Evergrande para evitar que una caída precipitada termine arrastrando al resto del sector y a la estabilidad financiera del país. El Comité de Desarrollo y Estabilidad Financiera ha dado luz verde a los planes de reestructuración de la compañía y el visto bueno para que negocie uno a uno con sus acreedores.

.../...

Es más divertido como lo cuenta el pais:
https://elpais.com/economia/2021-09-09/la-inmobiliaria-mas-endeudada-del-mundo-la-china-evergrande-se-desmorona.html

...Pero si llegara a verse en el horizonte la posibilidad de una situación de pánico que forzara ventas a la desesperada y pudiera poner en peligro a todo el sector -una perspectiva que horrorizaría en cualquier momento al Gobierno, pero más aún cuando prepara la renovación del mandato del presidente Xi Jinping el año próximo-, “Pekín intervendría con anticipación para intentar evitar ese panorama, pero de momento parece estarse conteniendo”, considera la consultora.

Vamos, que hay que evitar a toda costa las ventas a la desesperada que "saturen" el mercado y que los pobres puedan comprar viviendas.... ¿les suena de algo? Lo mismito que dicen en España los ejpertos del sector. No conciben otra cosa que la intervención estatal para sujetar los precios.

No me creo ni una palabra de lo que dice la prensa del régimen; confunden deseos con realidad; casi prefiero seguir informandome por los posts de la compañera Derby, que por lo que pueda decir la prensa española y sus políticos.

Otra cosa, ¿Cómo es posible una burbuja inmobiliaria en un sistema comunista?

[senslev]

https://www.zerohedge.com/crypto/sothebys-just-sold-bunch-ape-nfts-244-million

[Negrule]

Apostaría por la intervención. Tengo la sensación que no hay coj…. en ningún lugar del mundo a ponerle los puntos sobre las íes al mercado inmobiliario. Hay tantos intereses que es muy difícil. Los tuvieron, insisto, arrodillados en la anterior crisis y los resucitaron, es más, los pisitofilos de a pie, que son los que necesitan los grandes para crear sus mega burbujas, convencidísimos que sus activos estaban sobrevalorados escandalosamente, pero el sistema , que es el mayor pisitofilos  de todos, puso toda su maquinaria en marcha para que volvieran a confiar en sus activos.  Ahora con el mundo inundado de liquidez, los tipos de interés por los suelos, los sucesivos QE, la apuesta mundial por el sector del turismo, etc, etc. La cosa está muy, pero que muy complicada para meter mano al sector inmobiliario, no percibo ninguna señal por parte de nadie de querer cambiar las cosas, como máximo les comprarán las viviendas a precios de mercado para ponerlas en régimen de alquiler, o subvencionar un % las rentas ,evidentemente, a precios de mercado, que no te extrañe que los saquen de idealista, o fotocasa 

No me creo ni una palabra de lo que dice la prensa del régimen; confunden deseos con realidad; casi prefiero seguir informandome por los posts de la compañera Derby, que por lo que pueda decir la prensa española y sus políticos.

Otra cosa, ¿Cómo es posible una burbuja inmobiliaria en un sistema comunista?

[Derby]

https://cincodias.elpais.com/cincodias/2021/09/09/mercados/1631187787_074899.html

El BCE reducirá las compras de deuda antipandemia el próximo trimestre

Eleva su previsión del PIB de la zona euro cuatro décimas para este año, al 5%

Una recalibración en el argot del Banco Central Europeo. El BCE ha decidido reducir ligeramente la cuantía de las compras del programa antipandemia durante el próximo trimestre, desde los 80.000 millones de euros mensuales de los últimos dos trimestres, gracias a la mejora de las condiciones macroeconómicas y el avance del proceso de vacunación, pero ha querido dejar para más adelante el debate sobre qué pasará a partir de marzo de 2022, fecha en la que finaliza este plan de compra de deuda. De esta forma, no ha entrado en el debate de una futura retirada de los estímulos financieros (tapering) y ha asegurado que se trata de una recalibración de las herramientas. La institución presidida por Christine Lagarde ha elevado además sus estimaciones de PIB de la zona euro para este año y actualizado sus cálculos de IPC.

En la rueda de prensa posterior al Consejo de Gobierno, la presidenta del BCE, Christine Lagarde ha reconocido que las perspectivas de PIB e inflación se han elevado ligeramente gracias a la mejora económica y el incremento del consumo. El BCE ha actualizado así su cuadro macroeconómico mejorando sus estimaciones de PIB de la zona euro para 2021, desde el 4,6% al 5%; mientras que reduce una décima la previsión para 2022 -del 4,7% al 4,6%- y mantiene la estimación para 2023 en el 2,1%.

La escalada de los precios, que en agosto subieron hasta el 3% en la zona euro, su nivel más alto en los últimos diez años, ha elevado además el cálculo de la institución del IPC para este año, hasta el 2,2% desde el 1,9% previsto en junio. Para desde ahí reducirse hasta el 1,7% en 2022 (1,5% en junio) y al 1,5% en 2023 (1,4% previsto en junio). Por otra parte, apunta que la inflación subyacente, que descuenta los alimentos y la energía por su volatilidad, será del 1,3% en 2021, del 1,4% en 2022 y del 1,5% en 2023, por lo que estas cifras también se han revisado al alza respecto a los cálculos de junio.

El Consejo de Gobierno del BCE se ha dado cita por primera desde que la institución decidió en julio cambiar al 2% la meta de inflación. En su comunicado, ha asegurado que "sobre la base de una evaluación conjunta de las condiciones de financiación y de las perspectivas de inflación, el Consejo de Gobierno considera que pueden mantenerse unas condiciones de financiación favorables con un ritmo de compras netas de activos en el marco del programa de compras de emergencia frente a la pandemia (PEPP) ligeramente inferior al de los dos trimestres anteriores".

La entidad no cifra la cuantía de esa reducción en su comunicado, en el que asegura que mantendrá las compras de deuda hasta "al menos hasta el final de marzo de 2022 y, en todo caso, hasta que considere que la fase de crisis del coronavirus ha terminado". [/color]En la actualidad, el monto total que adquiere cada mes es de 80.000 millones de euros, cifra que el mercado espera que se rebaje entre 10.000 y 20.000 millones.

Lagarde, que ha esquivado el término tapering, ha asegurado que se trata de "recalibrar" los estímulos durante los tres próximos meses y que esta medida ha sido adoptada de forma unánime por todo el Consejo de Gobierno del BCE, a pesar de que algunos de sus miembros habían apuntado a la necesidad de iniciar la retirada de estímulos pronto, en línea con lo anunciado por el presidente de la Fed, Jerome Powell hace algunas semanas. La presidenta del BCE ha insistido además que en el encuentro de hoy no se ha debatido qué pasará a partir de marzo de 2022, cuando finalice el PEPP.

Además, ha apuntado que seguirá reinvirtiendo el principal de los valores adquiridos en el marco del PEPP que vayan venciendo al menos hasta el final de 2023, y que mantendrá el actual ritmo de compras de 20.000 millones de euros del programa de compras de activos (APP).

Además, el BCE confirma que para apoyar el nuevo objetivo simétrico de inflación del 2%, "el Consejo de Gobierno espera que los tipos de interés oficiales del BCE continúen en sus niveles actuales, o en niveles inferiores, hasta que observe que la inflación se sitúa en el 2% bastante antes del final de su horizonte de proyección y de forma duradera en el resto de dicho horizonte, y considere que el progreso realizado de la inflación subyacente está suficientemente avanzado para ser compatible con una estabilización de la inflación en el 2 % a medio plazo. Ello también podría implicar un período transitorio en el que la inflación sea moderadamente superior al objetivo".

La institución asimismo insiste en que seguirá proporcionando "abundante liquidez" al mercado a través de sus operaciones de financiación, en particular a través de las subastas del TLTRO III para apoyar la financiación a empresas y hogares. Unas subastas que, según ha comentado Lagarde, serán analizadas en la reunión del próximo mes de diciembre.

El BCE ha optado además por mantener intactos los tipos de interés. Así el tipo de interés principal se mantiene en el 0%, mientras la facilidad de depósito permanece en el -0,5%; y la facilidad marginal de crédito, en el 0,25%.

[Negrule]

En definitiva, Derby, más de lo mismo.