PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Otoño 2023

[AbiertoPorDemolicion]

El pisito ha roto por completo el contrato social, y sigue funcionando por inercia, disfuncionalmente. Se puede tirar así un tiempo, pero no eternamente. Baja productividad, trabajadores poco productivos, contestones, baja natalidad, caída del gran consumo (los coches que no se venden de Almussafes, los pisos con precios de catálogo inasumibles por trabadores, los muebles que se dejan de vender). Quizá es esa la razón por la cual el PSOE lo está dando todo, los catalanes piden tanto y el PP va tan a la desesperada en busca de una repetición electoral. Y quizá estén también los motivos de por qué no hay una Gran Coalición, porque quizá estemos en ese momento donde unos aceptan hacer una cosa, y otros quieren seguir haciendo la misma cosa.

Es justamente al revés. El Pisito es la base del contrato social y lo llevarán hasta donde puedan y más allá. El PLU es una unidad de destino universal en lo pisitofilo. Yo que tu no esperaría mucho del PLU.

[Derby]

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-11-03/capital-one-seeks-to-offload-more-nyc-commercial-property-loans#xj4y7vzkg

Capital One Seeks to Offload More NYC Commercial-Property Loans

Properties backing the debt include offices, apartments
Banks have sought to sell off real estate debt as prices fall

Capital One Financial Corp. is seeking to sell more New York commercial real estate debt as property values fall.

The McLean, Virginia-based bank is accepting bids for loans totaling nearly $200 million, which includes debt backed by offices and apartments, according to marketing materials seen by Bloomberg News.

Capital One has hired brokerage Jones Lang Lasalle Inc. to sell a $120 million non-performing loan backed by five office buildings in the NoMad neighborhood of New York City. The loan was originated in 2019 and is in default for failure to pay the principal balance in May.

The bank is also selling a nearly $71 million portfolio consisting of nine performing loans backed by pre-war mixed-use properties in Manhattan, with ground-floor retail and apartments. The apartments and retail space were 92% and 67% occupied, respectively, as of July, and the loan is maturing next year. The deal is being offered at a slight discount, according to a person familiar with the matter who asked not to be named citing private information.

A spokesperson for JLL had no immediate comment. A representative for Capital One didn’t immediately return a message seeking comment.

Banks have been working to sell portfolios of commercial-property debt as they seek to manage their exposure to the sector. Soaring borrowing costs have weighed on valuations, with commercial real estate prices slumping 16% in September from a peak in March 2022, according to real estate analytics firm Green Street.

Many loans that received short-term extensions post-Covid are now starting to mature and lenders are growing increasingly wary of potential defaults. Even the biggest landlords, from Blackstone Inc. to Brookfield Asset Management Ltd., have started to walk away from properties.

Some lenders have been willing to accept discounts and boost incentives to reduce their exposure. Earlier this year, Capital One sold an office-loan portfolio to Fortress Investment Group.

[CHOSEN]

[La inasequibilidad de la vivienda es la más eficaz arma geopolítica para derribar al tigre de papel.

Solo las economías desinmobiliarizadas y altamente planificadas va a sobrevivir al estrés energético que viene los próximos años.]

La inasequibilidad de la vivienda ha sido economía altamente planificada.
 
Los gobiernos occidentales lo planificaron, y vía banca intervenida lo ejecutaron.
¿Hace falta un plan? Si
El problema es que son los MISMOS que nos metieron en esto los que nos tienen que sacar.
Pedro Sánchez ya fue consejero de Caja Madrid, y es el más joven de la clase.
El único plan en occidente es esperar a que la generación T se muera, porque son los que les votan.

Y después de mí, el diluvio.
(esta frase tan ppciana, tiene +20 años).

[Derby]

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-11-04/putin-confronts-financial-waterloo-risk-to-choke-off-inflation

Putin Confronts Financial ‘Waterloo’ Risk to Choke Off Inflation

*Central bank gets greenlighted to keep monetary policy tight
*Heavy spending linked to war effort has put pressure on prices

As Russia’s central bank prepared to lift interest rates last week, an executive at a top state lender warned policymakers were confronting no less than their “Waterloo” — a battle with inflation whose outcome would prove momentous for the country’s financial institutions and markets.

The eventual hike was double the forecast of most economists, a decision that left Russia with one of the world’s highest rates when adjusted for inflation. It marked the culmination of a shift in official thinking over the risks of a price spiral, according to people familiar with the matter, as looming presidential elections stretch spending commitments already swollen by Russia’s war in Ukraine.(...)

[Noodles]

[La inasequibilidad de la vivienda es la más eficaz arma geopolítica para derribar al tigre de papel.

Solo las economías desinmobiliarizadas y altamente planificadas va a sobrevivir al estrés energético que viene los próximos años.]

La inasequibilidad de la vivienda ha sido economía altamente planificada.
 
Los gobiernos occidentales lo planificaron, y vía banca intervenida lo ejecutaron.
¿Hace falta un plan? Si
El problema es que son los MISMOS que nos metieron en esto los que nos tienen que sacar.
Pedro Sánchez ya fue consejero de Caja Madrid, y es el más joven de la clase.
El único plan en occidente es esperar a que la generación T se muera, porque son los que les votan.

Y después de mí, el diluvio.
(esta frase tan ppciana, tiene +20 años).

Amén!

Y que el pisito iba a morir en la cama, también

[senslev]

[Lem]

Un compañero de trabajo pilló un buen pellizco por una venta y se compró un piso de 2 habitaciones hecho polvo en zona 2 de Londres. Lo ha reformado y puesto en alquiler a través de la agencia Foxtons.

Está hasta la coronilla de ellos. Mi compañero dice que si viene alguien que ofrezca £2,600-2,700 al mes que lo acepten, y el de Foxtons llamándole cada dos días diciendo que el precio de salida debería ser de unos £3,200.e consta que más agencias están haciendo lo mismo.

Me llevo bien con mi compañero así que no voy a entrar en polémicas pero sé que él mismo no pagaría esas £2,600 por vivir cerca de White City (zona consolidada pero con mucho inmigrante y tradicionalmente problemática, aunque mejorando). Vamos, ni él ni nadie con dos dedos de frente. No digamos ya más de £3,000. El mercado no entiende de lógica. Nadie se ha parado a pensar que para pagar esos precios hay que ganar más de £150,000 anuales, y el que gana eso (aunque sea una pareja a £75,000 cada uno) no va a vivir ahí.

Hay una expresión acerca de Foxtons que viene a decir lo mismo: "[if you're tenting] when the Foxtons mini arrives to your neighborhood it's time to pack and leave". Cuando se instalan en los alrededores es porque el mercado está en un nivel de abuso considerable. Más o menos como lo mío con los asiáticos. Hace poco que pululan por la zona en la que vivo, no tienen oficina aún, pero ya comienzan a aparecer en los resultados de los portales inmobiliarios con la propiedades con precios más delirantes.

Lem te acompaño en el sentimiento. Espero que Hastings os trate mejor y llevéis una vida más relajada. Londres caerá, no tengo duda, pero antes habrá sacado hasta la última gota de sangre de sus jóvenes y no tan jóvenes. Que se coman sus ladrillos con patatas. Cuando no haya personal médico para atender las UCIs de Chelsea y los ricos landlords se pasen horas con sus pañales cagados se seguirán preguntando estupefactos cómo se ha podido llegar a esa situación.

Gracias el malo. Yo de verdad no veo que vaya a caer, ligeras cuclillas tal vez. Tal vez en una generación si el teletrabajo (no el híbrido) se normaliza y eso permite que los que puedan se muevan — de verdad y permanentemente — a otros lugares y eso permita a los que no pueden teletrabajar alquilar o comprar a precios medianamente razonables, junto a otras variables (e.g. desbloquear el Green Belt).

Hastings está quebrado por la cantidad de gente que no tiene acceso a una vivienda por su coste. El último empujón, al igual que muchísimas otras zonas, debido a la desbandada desde Londres durante la pandemia. Mi señora ya andaba mirando en 2018 y desde entonces la compra casi ha doblado y el alquiler no anda muy lejos. Nuestro traslado no va a mejorar la situación, obviamente.

Artículo:

Councils in England facing bankruptcy as lack of housing pushes up costs

England’s housing crisis will push many local authorities into bankruptcy as the increasing cost of emergency accommodation for thousands of homeless families threatens to overwhelm council budgets, leaders have warned.

The worst-hit councils are now spending millions of pounds a year – in some cases between a fifth and half of their total available financial resources – to try to cope with an unprecedented and rapid explosion in homelessness caused by rising rents and a shrinking supply of affordable properties.

The scale of the crisis means smaller councils, often in affluent shire counties, are struggling to supply enough emergency homes to meet their legal duty to support homeless families. Homelessness rates in some districts have more than doubled year on year.

Councils that have enjoyed housing stability for years are now reeling at the accelerating cost of the crisis. Basildon borough council in Essex has seen spending on temporary accommodation rise from £7,000 in 2017 to £2m in 2022. Hastings borough council, in East Sussex, spent £750,000 in 2019 but expects its annual bill to be £5.6m by next April.

There is cross-party consensus in local government about the need for urgent ministerial action, with even Tory-controlled councils calling for rent controls, increases in housing benefit rates and investment in new social housing to prevent the crisis from dragging smaller districts into insolvency.

“Unless the government acts now, many of us will go over the edge financially, with a devastating impact on local services. The decline of the safety net which district councils provide will hit the most vulnerable members of our communities hardest,” said Hannah Dalton, housing spokesperson for the District Councils’ Network.

A Guardian analysis of local authority revenue expenditure found 10 councils where more than £1 in every £10 of core spending – which is not ringfenced and that councils can use to take decisions – went on temporary accommodation in 2022-23.



Many of these councils have also seen large rises in the number of people housed in temporary accommodation. In Crawley, in West Sussex, the number of households doubled between December 2019 and March this year; in Hastings the number tripled and in Havant, in Hampshire, it grew tenfold, according to government homelessness figures.

The crisis is being driven by rising evictions from private rented housing over the past two years, coupled with local housing benefit cuts and the scarcity of suitable homes as rising mortgage interest rates force landlords to sell up or switch to short-term lets, such as Airbnb, forcing potential first-time buyers to stay in rented homes.

Councils have described increasingly chaotic local private rented housing market conditions as the crisis spreads, including:

* Unscrupulous private landlords evicting tenants and then offering the property to the local council to use as temporary accommodation and charging a substantially higher rent – a process known as “flipping”.

* Families increasingly being placed in temporary housing miles from where they live and far from their children’s school. District councils in Essex routinely house families in Norfolk and Cambridgeshire, and one family was reportedly placed in Inverness, in northern Scotland.

* Councils are in direct competition with the Home Office, and its asylum seeker housing contractors, Serco and Clearsprings, to secure scarce temporary accommodation in their area. Some councils are considering offering “golden hello” cash payments to landlords to secure priority access to homes.

The latest figures for England published last week showed a record 104,000 households in temporary accommodation, at a cost to the taxpayer of £1.7bn. Councils said these figures have been swelled by growing numbers of working families made homeless after being turfed out by landlords wishing to sell up or raise rents.

Stephen Robinson, the Liberal Democrat leader of Chelmsford city council, said: “As a country, we’ve not built enough homes for 30 years. If the crisis in homelessness is not addressed, it could bankrupt very many district and unitary councils within two years, with those in south-east England at particular risk.”

Labour-run Hastings, which has said it in effect faces bankruptcy as a consequence of rising temporary accommodation bills, said in a recent paper that the financial and social consequences were so serious that “even the term ‘housing crisis’ insufficiently conveys the systemic and embedded challenges we face”.

A spokesperson for the government said ministers were committed to ensuring that families could move out of temporary accommodation into stable housing. “Local authorities have seen an increase in core spending power of up to £5.1bn or 9.4% in cash terms on 2022-23, with almost £60bn available for local government in England.

“We are committed to reducing the need for temporary accommodation by preventing homelessness before it occurs in the first place, which is why we are providing councils with £1bn through the homelessness prevention grant over three years.”

[Derby]

La resistencia a que caiga el ladrillo es feroz...hay mucho en juego, si los activos se deprecian el castillo cartas se cae irremisiblemente.

https://www.bnnbloomberg.ca/bankers-seek-legal-cover-after-backing-1-5-trillion-of-esg-debt-1.1994269

Bankers Seek Legal Cover After Backing $1.5 Trillion of ESG Debt


Source: BloombergNEF, Bloomberg

(Bloomberg) -- Bankers servicing one of the world’s biggest ESG debt markets are now actively seeking legal protections to guard against the potential greenwashing allegations that may be ahead.

In the handful of years they’ve existed, sustainability-linked loans have mushroomed into a $1.5 trillion market. SLLs let borrowers and lenders say that a loan is tied to some environmental or social metric. But the documentation to back those claims generally isn’t available to the public, nor is the market regulated. Lawyers advising SLL bankers say the reputational risks associated with mislabeling such products are now too big to ignore.

Greg Brown, a London-based partner in Allen & Overy’s banking practice, says he’s seen a surge in clients asking for new legal clauses in SLL documentation. Such add-ons are designed to let lenders strip the “sustainability” claim from a loan. So-called declassification provisions mean bankers can just book what had been an SLL as a normal loan, should they subsequently realize the product doesn’t actually merit an environmental, social or governance label.

Rachel Richardson, head of ESG at London-based law firm Macfarlanes, says her firm’s clients are now asking for “more and more” declassification clauses.

“I would describe it as protection for lenders for greenwashing risk,” she said in an interview.

The newness of such clauses means it’s not yet clear how often clients will end up triggering them. But their introduction is an important signal.

Jamie Macpherson, senior counsel at Macfarlanes, pointed to a letter by the UK’s Financial Conduct Authority in June addressed to heads of sustainable finance. The FCA, which noted that it does “not directly regulate this part of the market,” said then that concerns around the “integrity” of some SLLs had been “corroborated by market intelligence.” As a result, “accusations of greenwashing” may follow, the FCA said.

For SLL bankers, that means “publicizing anything that you can’t back up with good robust processes is a danger from a regulatory perspective,” Macpherson said.

The SLL market is far from transparent, and not all deals can be seen in public filings. Based on data compiled by BloombergNEF, sustainability-linked loans arranged in the first three quarters of 2023 amounted to only 40% of the level seen at the same time last year, or roughly $136 billion.

Next year, meanwhile, a large number of SLL borrowers will need to get existing loans rolled over. An estimated $187 billion worth of SLLs will come due in 2024, according to data compiled by Bloomberg. More than 90% of that will be in the form of revolving credit facilities.

The most active SLL lenders are Bank of America Corp. and JPMorgan Chase & Co., according to league data compiled by Bloomberg. Representatives from both banks declined to comment.

“The real downside risk for lenders is, if you take your SLL book and you publicize to the world — or to your regulator — that you are now financing X-trillion-dollars of sustainable finance, what happens if someone then takes a ruler to that and actually delves down into what that means?” Brown said in an interview.

Lenders may not be as supportive of the sustainability-linked loan market in 2024 as they were during its peak during the 2021 to 2022 period, according to at least three senior bankers who have worked on SLLs and who asked not to be named discussing non-public information.

Aside from an overall retreat from debt markets due to higher interest rates, one banker pointed to an additional level of souring toward the SLL market that’s being driven by the arrival of regulatory scrutiny. Voluntary standard setters in the industry also are trying to catch up, which means there’ll probably be stricter guidelines in future, the banker said.

Allen & Overy’s Brown said banks were increasingly seeking additional legal protections for SLLs at the end of last year. By this year, such clauses were “starting to appear almost as standard in a lot of deals,” he said.

Regulatory scrutiny “feeds into lenders taking a closer look at their ESG-related products,” he said. “Anything that has an ESG label, we need to be a bit more careful.”

After a timid start in 2017, the SLL market took off as banks increasingly attached sustainability claims to loans, often without having to provide public documentation to back the label.

Between 2018 and 2021, the SLL market soared more than 960% to $516 billion of annual deals, according to data provided by BloombergNEF. Green bonds, the biggest ESG debt market, grew 250% in the same period to just over $640 billion worth of annual deals. As of last year, there was no ESG debt market bigger than SLLs, except for green bonds.

The SLL bankers Bloomberg spoke with raised concerns that some of the deals crossing their desks had questionable sustainability credentials. Some of the deals were rejected, but some were accepted for commercial reasons, they said.

They cited examples in which borrowers set themselves softer emissions reduction targets than their current net zero trajectory implied. And borrowers would allow themselves several years to meet such goals.

Examples given by the bankers include rejecting SLL pitches with health and safety targets, as these were often little more than a promise to uphold the absolute minimum requirements needed to avoid work-related injuries. In another example, a coal company seeking an SLL wanted the environmental targets to cover just 5% of its emissions. The loan was rejected by western banks, but ultimately taken on by lenders in the company’s local market who were joined by Chinese banks.

Another banker spoke of deals in which key performance indicators were set to sustainability targets that never represented a realistic ESG risk in the first place.

The UK’s FCA has itself documented examples of potential greenwashing. In its June letter to sustainable finance heads, it noted that of the 250 SLL transactions done by one market participant in 2022, “only 30% were deemed ‘fit for purpose.’”

The FCA said it also “noted a general sentiment among banks that the ‘relationship’ may matter more than the borrower’s sustainability credentials.”

Grace Osborne, an analyst at Bloomberg Intelligence, describes the SLL market as “opaque,” which “makes measuring impact a substantial challenge.”

As a result, growing concern that such products are being used “as marketing tools for banks and a means to achieve sustainable-finance targets may create regulatory and reputation risk,” she said.

In the smaller but more transparent sustainability-linked bond market, the International Capital Market Association has set guidelines to protect investors from greenwashing that specifically require issuers to set key performance indicators that are relevant to their industry.

This year, the Loan Market Association published updated voluntary principles for SLLs. Borrowers and their banks are supposed to make sure that key performance indicators are actually “relevant, core and material.” KPIs also should be “measurable or quantifiable,” and possible to compare with a benchmark, the LMA said. And borrowers “are encouraged” to publicly report the extent to which they’re meeting targets. Crucially, external verification is required, according to the LMA’s updated principles, which only apply to deals struck after March 9 of this year.

“SLLs have seen meteoric growth since their inception in 2017 and, as such, market practice is in a constant state of evolution,” the LMA said in May. “Much like the SLL product itself, it is intended that these model provisions shall evolve in line with the market.”

In its June letter, the FCA said the SLL market “provides a useful transition finance tool” if done right. The regulator added that it now hopes “to encourage industry-led action that will help the market for SLLs scale with integrity.”

--With assistance from Jacqueline Poh.

[Benzino Napaloni]

Gracias el malo. Yo de verdad no veo que vaya a caer, ligeras cuclillas tal vez. Tal vez en una generación si el teletrabajo (no el híbrido) se normaliza y eso permite que los que puedan se muevan — de verdad y permanentemente — a otros lugares y eso permita a los que no pueden teletrabajar alquilar o comprar a precios medianamente razonables, junto a otras variables (e.g. desbloquear el Green Belt).

Hastings está quebrado por la cantidad de gente que no tiene acceso a una vivienda por su coste. El último empujón, al igual que muchísimas otras zonas, debido a la desbandada desde Londres durante la pandemia. Mi señora ya andaba mirando en 2018 y desde entonces la compra casi ha doblado y el alquiler no anda muy lejos. Nuestro traslado no va a mejorar la situación, obviamente.

Tiene pinta de eso. No tengo cifras ahora de la implantación del teletrabajo en GB o EEUU, pero la presión de muchas empresas para volver a la oficina es tremenda. Aunque en bastantes casos, sobre todo de gente con experiencia, esa presión es en vano. El melón está abierto y es cuestión de tiempo que se generalice.

Ahora bien, en España yo también he notado subidas de precios en provincias esperando captar a teletrabajadores. Viene a ser el nuevo perfil de funcionario que ya declina por la jubilación de los boomers.

El resultado final lo tengo clarísimo, pero el impasse nos lo vamos a comer todos. Como bien dices, ahora mismo no hay traslado, o hay muy pocos, que supongan un avance de calidad de vida. El inmobiliario es de los mercados más irracionales que hay, probablemente el que más. Y en tanto la realidad no golpee, en forma de voz de alarma "vende cuanto antes, antes de que sea demasiado tarde" o de que pase el tiempo y se agoten los ahorros sin conseguir dar el pase.

Sudden decía que ya no es el momento de pensar sino de actuar. Me temo que en tanto no cunda el pánico lo único que uno puede hacer es prepararse. Mantenerse sin deudas. Mantener la formación y las competencias profesionales al día. Saber lo básico de legislación de consumo (alquiler especialmente) para que no nos la cuelen doblada. Y provisionar. Velad pues vosotros, porque no sabéis el día ni la hora. Es elegir entre tener las reservas de aceite preparadas con tiempo, o que a uno le coja el toro y le pase como a las que en la parábola se quedaron fuera.

Y nada de predicar en el desierto. Hace ya quince años de la crisis, ha habido tiempo más que suficiente para concienciarse del suicidio que puede ser el ladrillo sin control.

[pollo]

Gracias el malo. Yo de verdad no veo que vaya a caer, ligeras cuclillas tal vez. Tal vez en una generación si el teletrabajo (no el híbrido) se normaliza y eso permite que los que puedan se muevan — de verdad y permanentemente — a otros lugares y eso permita a los que no pueden teletrabajar alquilar o comprar a precios medianamente razonables, junto a otras variables (e.g. desbloquear el Green Belt).

Hastings está quebrado por la cantidad de gente que no tiene acceso a una vivienda por su coste. El último empujón, al igual que muchísimas otras zonas, debido a la desbandada desde Londres durante la pandemia. Mi señora ya andaba mirando en 2018 y desde entonces la compra casi ha doblado y el alquiler no anda muy lejos. Nuestro traslado no va a mejorar la situación, obviamente.

Tiene pinta de eso. No tengo cifras ahora de la implantación del teletrabajo en GB o EEUU, pero la presión de muchas empresas para volver a la oficina es tremenda. Aunque en bastantes casos, sobre todo de gente con experiencia, esa presión es en vano. El melón está abierto y es cuestión de tiempo que se generalice.

Ahora bien, en España yo también he notado subidas de precios en provincias esperando captar a teletrabajadores. Viene a ser el nuevo perfil de funcionario que ya declina por la jubilación de los boomers.

El resultado final lo tengo clarísimo, pero el impasse nos lo vamos a comer todos. Como bien dices, ahora mismo no hay traslado, o hay muy pocos, que supongan un avance de calidad de vida. El inmobiliario es de los mercados más irracionales que hay, probablemente el que más. Y en tanto la realidad no golpee, en forma de voz de alarma "vende cuanto antes, antes de que sea demasiado tarde" o de que pase el tiempo y se agoten los ahorros sin conseguir dar el pase.

Sudden decía que ya no es el momento de pensar sino de actuar. Me temo que en tanto no cunda el pánico lo único que uno puede hacer es prepararse. Mantenerse sin deudas. Mantener la formación y las competencias profesionales al día. Saber lo básico de legislación de consumo (alquiler especialmente) para que no nos la cuelen doblada. Y provisionar. Velad pues vosotros, porque no sabéis el día ni la hora. Es elegir entre tener las reservas de aceite preparadas con tiempo, o que a uno le coja el toro y le pase como a las que en la parábola se quedaron fuera.

Y nada de predicar en el desierto. Hace ya quince años de la crisis, ha habido tiempo más que suficiente para concienciarse del suicidio que puede ser el ladrillo sin control.

Lo leí o lo vi por la tele hace muy poco: en España hay ahora mismo unas 2.500.000 viudas que viven solas con 75 años o más.

Ahí lo dejo.

[Benzino Napaloni]

Lo leí o lo vi por la tele hace muy poco: en España hay ahora mismo unas 2.500.000 viudas que viven solas con 75 años o más.

Ahí lo dejo.

Pues calculen a ojímetro cuántos sesentones a punto de jubilarse habrá. Y el insuficiente reemplazo para los mismos.

No duden que esto se va a romper antes por el Peak Currantes.

[sudden and sharp]

[...] Sudden decía que ya no es el momento de pensar sino de actuar. Me temo que en tanto no cunda el pánico lo único que uno puede hacer es prepararse. Mantenerse sin deudas. Mantener la formación y las competencias profesionales al día. Saber lo básico de legislación de consumo (alquiler especialmente) para que no nos la cuelen doblada. Y provisionar. Velad pues vosotros, porque no sabéis el día ni la hora. Es elegir entre tener las reservas de aceite preparadas con tiempo, o que a uno le coja el toro y le pase como a las que en la parábola se quedaron fuera.

Sí, bueno... Es como lo que propugnaba Saturno, con las medidas macro de provisión de vivienda. Sólo funciona en teoría, _obligando_ a los propietarios a esto y lo otro. Obligar es feo, invitar es mejor... pero no transigen.   





Entonces...
...
... ¿Hay que divertirse?   




Sigo pensando que hobligar no puede acabar bien... Yo, antes de esperar a que se mueran... --la ley de hierro de Benzino--; probaría una última hincentivación vía himpuestitos... (y si hiciera falta himpresoritas. Je,je.)

Algo así: Mira, si es que lo que "ganas" por aquí... "lo pierdes" por allá. Y viceversa.







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[ Si tampoco funcionara... no quedaría otra que elegir entre comunismo a las claras --aka, Saturno's Way--; o no hacer nada a mayor gloria del Kapitalismo... esperar a que se mueran y ver como finalmente, pagan* por que te quedes sus tesoros en el centro de las ciudades.

Reconozco que no tengo ya muy claro qué me apetece ver más...

Capitalismo es sangre
Capitalismo es caos
Capitalismo es el sistema de mercao
Intento seguir vivo para llegar a ver
El fin de este sistemamodelo de una puta vez

gatillazo - El caos perfecto
https://www.youtube.com/watch?v=ZmA2vGGkTeo





=========
*) Esto ya ha ocurrido en el pasado.

 ]

[Derby]

https://www.eleconomista.es/economia/noticias/12524253/11/23/lagarde-estamos-decididos-a-reducir-la-inflacion-al-2-en-2025.html

Lagarde: "Estamos decididos a reducir la inflación al 2% en 2025"

"Nuestro mandato es garantizar la estabilidad de precios", asegura

La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo que la desaceleración de la inflación es "sin duda nuestro pronóstico" y que la institución está decidida a devolver los precios a su objetivo.

"Estamos decididos a reducir la inflación al 2%", dijo Lagarde al periódico griego Kathimerini en declaraciones publicadas el sábado en el sitio web del BCE y recogidas por Bloomberg. "Según nuestras proyecciones, llegaremos allí en 2025".

"Nuestro mandato es garantizar la estabilidad de precios, y esta es la mejor contribución que podemos hacer a la paz social y a la sociedad, en particular a los más vulnerables de sus miembros", aseguró.

El BCE ha hecho una pausa en una campaña sin precedentes de aumentos de las tasas de interés mientras busca recuperar el control de la inflación. Los funcionarios han señalado que los costes de endeudamiento seguirán elevados, para garantizar que los aumentos de los precios al consumidor vuelvan al 2%, aunque el debilitamiento de la economía de la eurozona está planteando dudas sobre cuándo serán necesarios los recortes.

Lagarde también señaló que los indicadores clave de desempeño para la situación económica y financiera de Grecia han mostrado "mejoras en todos los ámbitos".(...)

[Cadavre Exquis]

https://www.elmundo.es/economia/2023/11/03/654515fffc6c83430d8b4576.html

https://www.elmundo.es/economia/2023/11/04/65452ab6e9cf4a5b6b8b4579.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://www.elmundo.es/economia/2023/11/04/65452222e4d4d828738b4597.html

Saludos.