PPCC: Pisitófilos Creditófagos. Verano 2024

[sudden and sharp]

 

[sudden and sharp]

 

[sudden and sharp]

 

[Cadavre Exquis]

https://cincodias.elpais.com/opinion/2024-07-25/claves-sonrisas-y-ganancias-en-la-banca-espanola-y-el-turismo-espanol-rompe-las-leyes-economicas.html

https://elpais.com/economia/2024-07-24/el-gobierno-enmienda-una-ley-para-acabar-con-todas-las-golden-visa-incluidas-las-que-son-por-inversion-empresarial.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://elpais.com/economia/2024-07-24/sareb-aprueba-la-licitacion-de-casi-3800-viviendas-para-alquiler-asequible.html

https://cincodias.elpais.com/companias/2024-07-24/merlin-aumenta-capital-en-920-millones-con-apoyo-de-santander-y-nortia-y-un-descuento-del-467.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://elpais.com/economia/2024-07-24/los-nuevos-pisos-turisticos-necesitaran-contar-con-permiso-de-la-comunidad-de-vecinos.html

https://elpais.com/economia/2024-07-24/la-actividad-en-la-eurozona-se-estanca-de-nuevo-en-julio-lastrada-por-las-fabricas-alemanas.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://elpais.com/economia/2024-07-24/turismo-imparable-en-espana-los-hoteles-suben-un-78-sus-precios-y-las-pernoctaciones-se-disparan.html

https://elpais.com/economia/2024-07-24/el-tribunal-de-cuentas-pide-a-la-sociedad-estatal-de-loterias-que-refuerce-la-vigilancia-contra-el-blanqueo-de-capitales.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://elpais.com/ciencia/2024-07-25/un-estudio-confirma-que-la-gripe-letal-de-las-aves-se-esta-transmitiendo-de-vaca-a-vaca.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://cincodias.elpais.com/opinion/2024-07-25/los-tipos-en-un-entorno-economico-y-tecnologico-crecientemente-convulso.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://cincodias.elpais.com/extras/galicia/2024-07-25/alfonso-rueda-seguiremos-con-la-bajada-de-impuestos-en-sucesiones-vehiculos-y-vivienda.html

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://x.com/ostraperlera/status/1816382629081473203

Saludos.

[Cadavre Exquis]

https://x.com/tortondo/status/1815757907717132305

Saludos.

[saturno]

Del Asian Times. Creo que es una magnífica síntesis del cambio estructural, cuyo eje ya no gira en Occidente, por mal que pese.


 Cryptos, gold and the end of the dollar
Unsustainable US debt driving de-dollarization as a BRICS currency and digital alternative to SWIFT comes into clearer view
Jan Krikke – 3 de julio de 2024 – Fuente Asia Times

Versiones:

v/EN https://asiatimes.com/2024/07/cryptos-gold-and-the-end-of-the-dollar/

v/FR https://lesakerfrancophone.fr/les-cryptomonnaies-lor-et-la-fin-du-dollar

go-FR/ES https://lesakerfrancophone-fr.translate.goog/les-cryptomonnaies-lor-et-la-fin-du-dollar?_x_tr_sl=auto&_x_tr_tl=es&_x_tr_hl=en-US
(trad del v/fr a v/es es mejor)

Criptomonedas, oro y el fin del dólar



Un número creciente de macroeconomistas y analistas financieros están haciendo sonar la alarma sobre la explosión de la deuda nacional estadounidense, que ahora se acerca a los 35 billones de dólares, o el 120% del PIB. Los intereses de la deuda se han convertido en la partida más importante del presupuesto nacional estadounidense, por delante de la defensa y la justicia.

A principios de junio, el ex presidente de la Cámara de Representantes de Estados Unidos, Paul Ryan, propuso que el gobierno de Estados Unidos aceptara monedas estables, criptomonedas respaldadas por activos, como pago por los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Ryan argumentó que esta medida crearía un “ incremento inmediato y duradero en la demanda de deuda estadounidense, lo que reduciría el riesgo de fracaso de futuras ventas de deuda y la crisis financiera y económica resultante ”.

La propuesta de Ryan puede verse como una señal de la gravedad del problema de la deuda estadounidense. Las criptomonedas fueron diseñadas como monedas anti-fiat. Se trata de monedas digitales privadas que se pueden utilizar de forma anónima en todo el mundo. Se suponía que Bitcoin, la primera de las criptomonedas, sería la plataforma para un nuevo sistema financiero que podría borrar el pasado.

En 2024, los defensores de las criptomonedas en Estados Unidos piden que estén respaldadas por activos (monedas estables) y reguladas para que puedan usarse para comprar bonos del Tesoro estadounidense y pagar impuestos. Las criptomonedas podrían venir al rescate del sistema financiero fallido que pretenden reemplazar.

Dos semanas después de la propuesta de Ryan, el congresista estadounidense Matt Gaetz presentó un proyecto de ley que permitiría a los estadounidenses pagar sus impuestos federales sobre la renta en bitcoins. Gaetz dijo que la amplia medida fomentaría la innovación, aumentaría la eficiencia y proporcionaría una mayor flexibilidad a los ciudadanos estadounidenses.

Gaetz dijo en un comunicado: " Este es un paso audaz hacia un futuro en el que las monedas digitales desempeñen un papel vital en nuestro sistema financiero, asegurando que Estados Unidos permanezca a la vanguardia del avance tecnológico ".

La pregunta es si una moneda fiduciaria puede coexistir con monedas emitidas por particulares. El dólar ha perdido el 90% de su valor en los últimos 50 años y continúa perdiendo poder adquisitivo a un ritmo de alrededor del 10% anual.

Las criptomonedas varían mucho en valor, pero casi todas están denominadas en dólares. Esto significa que no son inmunes a una posible devaluación del dólar (algunos economistas dicen que es inevitable).

Día de la pizza por bitcoins

Un poco de historia de las criptomonedas. El 31 de octubre de 2008, un programador informático que utilizaba el seudónimo de Satoshi Nakamoto publicó una publicación en un tablón de anuncios de criptomonedas para anunciar Bitcoin, la primera criptomoneda de igual a igual. Los usuarios podían " extraer " bitcoins resolviendo complejos problemas matemáticos y eran recompensados ​​con los bitcoins recién creados.

Nakamura [¿Nakamoto? Nota del editor] citó el rescate de Wall Street en 2008 con dinero de los contribuyentes para argumentar que el sistema financiero era corrupto y beneficiaba a una pequeña élite. Bitcoin sería la moneda del pueblo, más allá del control de los gobiernos. Permitiría a las personas realizar pagos a cualquier persona en el mundo, de forma anónima y casi gratuita.

Sólo se pueden extraer 21 millones de bitcoins, lo que hace que la moneda digital sea insensible a la inflación causada por la impresión excesiva de dinero, una característica típica de las monedas fiduciarias.


Bitcoin se basa en tecnologías que ya existían, incluidas las firmas digitales.

En 2010, Bitcoin registró su primera transacción comercial. Un minero de bitcoins llamado Laszlo Hanyecz ofreció 10.000 BTC a cualquiera que entregara dos pizzas en su casa de Florida.

El programador británico Jeremy Sturdivant aceptó la oferta. Le entregaron dos pizzas en la casa de Hanyecz por $ 25, y Hanyecz transfirió 10,000 bitcoins a la billetera Bitcoin de Studivant. Esta transacción valoró los primeros bitcoins en 0,0041 dólares.

La primera transacción de Bitcoin, conocida como Bitcoin Pizza Day , amplió el interés en la moneda digital. Los empresarios han invertido en granjas de servidores para extraer bitcoins y han abierto intercambios de criptomonedas para ayudar a las personas a comprar y vender criptomonedas. En el espacio de 15 años, el precio del bitcoin ha pasado de prácticamente cero en 2009 a un máximo de 75.830 dólares a principios de 2024.

Bitcoin no ha logrado consolidarse como moneda de pago. Sólo una pequeña porción de las transacciones de bitcoins se utiliza para el comercio minorista. El resto es comercio de criptomonedas .

Luego, los empresarios de criptomonedas lanzaron varias variantes de criptomonedas. Las monedas estables son una de ellas. Algunas monedas estables están respaldadas por activos como bienes raíces, deuda corporativa o incluso otras criptomonedas, mientras que otras están respaldadas por reservas de monedas fiduciarias mantenidas en cuentas bancarias. Una criptomoneda llamada DigixDAO está respaldada por un gramo de oro almacenado en una bóveda, ofreciendo así “ valor estable respaldado por oro físico ”.

La aparición de criptomonedas respaldadas por oro es irónica. Los problemas en el sistema financiero, que aparentemente llevaron al desarrollo del bitcoin, fueron causados ​​en gran parte por la decisión del gobierno estadounidense en 1971 de eliminar el dólar del patrón oro.

El petrodólar

Después de la Segunda Guerra Mundial, el dólar estadounidense se convirtió en la moneda de reserva mundial. Según el Acuerdo de Bretton Woods de 1944, el dólar estaba vinculado al oro a un precio fijo de 35 dólares la onza. La libra esterlina, el franco francés y las monedas de otros países estaban vinculadas al dólar y, por tanto, indirectamente al oro. Las reservas de oro imponen disciplina fiscal a los países al limitar la cantidad de moneda que se puede emitir.

En la década de 1960, varios países europeos comenzaron a preocuparse de que el gobierno de Estados Unidos estuviera financieramente sobreendeudado, debido a una costosa guerra en Vietnam y la introducción de programas sociales (la Guerra contra la Pobreza). Los economistas europeos sospechaban que Estados Unidos estaba imprimiendo más dólares de los que podía respaldar con oro.

El gobierno francés ha expresado sus preocupaciones de manera dramática. Envió un barco de guerra cargado de dólares a Nueva York y exigió oro a cambio. Varios otros países hicieron lo mismo, pero sin buques de guerra, y agotaron gradualmente las reservas de oro de Estados Unidos.

Al final de la Segunda Guerra Mundial, Estados Unidos poseía 21 toneladas métricas de oro. En 1971, sólo quedaban 8.133 toneladas. Por temor a perder el resto de sus reservas, el gobierno estadounidense anunció que cerraría temporalmente la “ventana del oro” , renunciando así a los acuerdos de Bretton Woods.

Para mantener la demanda mundial de dólares, Estados Unidos convenció a Arabia Saudita en 1974 de vender petróleo exclusivamente en dólares a cambio de protección militar. De este modo, el acuerdo obligó a todos los países importadores de petróleo a mantener reservas en dólares, creando así una demanda cada vez mayor de dólares.

El llamado petrodólar ha solidificado el papel del dólar estadounidense como moneda de reserva mundial. El comercio petrolero representa sólo el 7% de la economía global, pero es esencial para el 93% restante del comercio.


Explosión de deuda

Ya sin estar limitado por los límites impuestos por el patrón oro, el gobierno estadounidense rápidamente aumentó su deuda. En 1971, la deuda estadounidense era de 400 mil millones de dólares, en 2024 alcanzará los 34 billones de dólares, o el 120% del PIB.

Para financiar sus déficits, el gobierno estadounidense emite bonos del Tesoro con intereses. Respaldados por la “plena fe y crédito ” del gobierno estadounidense, los bonos del Tesoro se consideraban una inversión libre de riesgo. Los principales compradores fueron inversores privados, gobiernos extranjeros, fondos de pensiones y compañías de seguros.


La deuda estadounidense ha sustituido al oro como columna vertebral del sistema del dólar

Pero la historia se repite. A finales de los años 1960, Francia estaba preocupada por las reservas de oro de Estados Unidos. Hoy en día, es China la que está preocupada por los bonos del Tesoro estadounidense.

Al convertirse en la fábrica del mundo, China desarrolló un superávit comercial masivo con Estados Unidos, llegando en un momento a mil millones de dólares por día en patrimonio neto. China utilizó parte de sus reservas en dólares para comprar bonos del Tesoro estadounidense y convertirse en el mayor acreedor de Estados Unidos, con Japón como su único rival.

Pero luego vino la crisis financiera mundial de 2008 y el infame rescate de Wall Street. China concluyó que Estados Unidos no tenía intención de recortar el gasto o reformar su sistema financiero o político. Así, a lo largo de la década de 2010, China redujo gradualmente sus compras de deuda estadounidense. Además, comenzó a sentar las bases de una arquitectura financiera alternativa.


Desdolarización

En 2021, China, Hong Kong, Tailandia y los Emiratos Árabes Unidos anunciaron que desarrollarían mBridge, una alternativa digital a SWIFT (Sociedad de Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales). mBridge se basa en particular en una variante de blockchain, la tecnología utilizada en la mayoría de las criptomonedas.


La arquitectura básica de mBridge, la alternativa BRICS a SWIFT

mBridge está diseñado para acomodar las monedas digitales de los bancos centrales y es el modelo probable de un sistema de liquidación financiera para los países BRICS. El Consejo de Cooperación del Golfo (CCG), que incluye a Arabia Saudita, Bahréin, los Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Omán y Qatar, ha probado su propio puente CBDC que se conectará a mBridge.

Los BRICS también están desarrollando una unidad monetaria comercial que podría estar respaldada en parte por oro, petróleo y otras materias primas. Una moneda respaldada por oro o petróleo sería el mayor desafío para el dólar hasta el momento. El oro y el petróleo parecen extraños compañeros de viaje, pero se han mantenido casi en paridad durante más de un siglo. Sus respectivos precios se mueven dentro de un rango muy estrecho.

En 1971, cuando Estados Unidos cerró la ventana del oro, una onza de oro se vendía por 35 dólares. Llegará a 2.450 dólares a principios de 2024. En 1971, el barril de petróleo se vendía a 3,60 dólares. En los últimos años, se ha comercializado entre 80 y 100 dólares. Medido en oro y petróleo, el dólar ha perdido alrededor del 90% de su valor en los últimos 50 años.

Si los BRICS lanzan una moneda vinculada al oro, podría afectar el precio de todo, desde el petróleo y el oro hasta el cobre, el aluminio y las tierras raras de importancia estratégica utilizadas en tecnologías verdes.

Un BRICS en expansión no sólo controlará la mayor parte de las materias primas del mundo, sino que también será el principal productor de muchos bienes industriales y de consumo. La producción económica total de los actuales miembros del BRICS ya ha superado la del G7.

En junio de este año, Arabia Saudita anunció que se uniría tanto a BRICS como a mBridge. Los sauditas ya estaban vendiendo petróleo en monedas distintas al dólar, pero el anuncio dejó claro que el compromiso saudita con el petrodólar había terminado.

La medida saudita provocó la reacción de Michael Saylor, cofundador del gigante criptográfico MicroStrategy. Saylor cree que los sauditas están cometiendo un error y deberían haber optado por bitcoin.

Escribió: “ Imagínese un mundo en el que 50.000 bancos utilicen bitcoins para acuerdos P2P entre sí. Pregúntele al Banco de Australia, al Banco de Austria o al Banco de China si no les gustaría tener un activo que no pierda entre el 7% y el 10% de su valor cada año. Pregúnteles si no les gustaría poder realizar transacciones directamente con cualquier otro banco del mundo, de igual a igual. Esto sería una mejora con respecto al sistema existente ”.

Probablemente Saylor esté en buena posición para saberlo. ¿Por qué Arabia Saudita, China y otros países BRICS venderían sus materias primas o productos industriales en una criptomoneda valorada en dólares a medida que se alejan del sistema del dólar?


¿Cripto u oro?

El problema de la deuda de Estados Unidos se ha visto exacerbado por formas extremas de ingeniería financiera. La introducción de las criptomonedas en el sistema financiero es un gran paso adelante. Las criptomonedas se pueden utilizar de forma anónima y transfronteriza, lo que las hace ideales para la evasión fiscal.

Según el economista Michael Hudson, Estados Unidos podría convertirse en “ la nueva Suiza ”.

Hudson escribió: “Estados Unidos considera que ser el destino de evasores de impuestos, delincuentes y otras personas de todo el mundo es una estrategia nacional positiva. No se trata de condenar los delitos fiscales y las actividades criminales más violentas, sino de buscar lucrar siendo el banquero de estas funciones ”.


El macroeconomista Luke Gromen sostiene que, salvo un milagro de productividad de la IA o un gran avance en energía barata, Estados Unidos tiene tres opciones, ninguna de las cuales es indolora: deben reducir su gasto en defensa y justicia en al menos un 30%, pueden incumplir parcialmente, o pueden inflar la deuda. Las dos primeras opciones sólo son políticamente posibles en una emergencia nacional, mientras que la última conducirá a años de inflación extremadamente alta.

Además, según Gromen, Estados Unidos necesitará reindustrializarse para reducir su dependencia de fabricantes extranjeros incluso para los productos más básicos. El próximo presidente estadounidense necesitará formular una política industrial o, mejor aún, un plan nacional para reinventar la sociedad.

A corto plazo, no hay lugar para el optimismo. El expresidente estadounidense Donald Trump ha dado su bendición a las criptomonedas. Su campaña de reelección acepta donaciones en criptomonedas y ha prometido castigar a los países que dejen de usar el dólar.

Esto realmente no parece un plan. Las monedas de reserva están desapareciendo. Son vestigios de la época colonial.

Jan Krikke

 Jan Krikke

Jan Krikke is a former Japan correspondent for various media, former managing editor of Asia 2000 in Hong Kong, and author of Creating a Planetary Culture: European Science, Chinese Art, and Indian Transcendence (2023).

Traducido por Wayan, revisado por Hervé, para Le Saker Francophone.

[mpt]

https://x.com/ostraperlera/status/1816382629081473203

Saludos.

a esa inversión hay que animarla a que vaya a otros campos, ¿mediante impuestos?

[asustadísimos]

EL COLAPSO QUE VIENE.—

Un servidor siempre echa un buen vistazo a los magníficos informes del BofA Global Research que trae el analista 'Cadavre Exquis' a este blog (transición estructural net). El del 12 de julio contiene esta joya (RHS significa que la escala es la del eje derecho; noten que la escala del eje izquierdo está invertida):

El colapso que estaría descontando el oro, en relación con el interés real de la deuda pública común, tiene que ver con la inflación esperada; pero en la UE estamos cronificando un ambiente inequívocamente recesivo, por lo que, en realidad, la divergencia que muestra este gráfico —y la tímida corrección supuestamente iniciada— anticipa la depreciación del dólar respecto del euro, porque no es verosímil un reendurecimiento de la política monetaria en EEUU. A EEUU le van a hacer falta toneladas de gasto social compensatorio en el marco de una política fiscal restrictiva. Es posible: por el lado del ingreso, a los ricos les sobran millones y, por el del gasto, está el exceso militar.

En EEUU, oficialmente, ya está establecido que la principal causa de la inflación es la contumacia del usurero inmobiliario que todo norteamericano lleva dentro en la extracción aproductiva de Renta. Pero esta avaricia inmobiliaria significa, también, desprecio por su antagonista, el dólar, la moneda nacional:

Record de todos los tiempos. Fíjense cómo los segundos semestres normales son siempre a la baja. Fíjense cómo el desmadre de la reburbuja empieza cuando comenzaron a levantarse las restricciones por la pandemia de cóvid, a partir de la primavera de 2021; y cómo a mediados de 2022 (Catacrack) comenzó el ajuste. En el primer semestre de 2023, sin embargo, se volvió a las andadas; si bien, en el segundo, se retomó el ajuste. Pero el primer semestre de 2024 ha sido un jarro de agua helada para la política de endurecimiento monetario. Encima, están las elecciones en noviembre, que impiden toda racionalidad.

Ciertamente, EEUU se enfrenta a un colapso. Lo lógico, de acuerdo con el ortograma capitalista, sería darle carpetazo a la estafa inmobiliaria y planificar en todos los terrenos, no solo en el militar —además, pierden todas las guerras, porque su rentabilidad no está en ganarlas sino en que las haya—. La candidatura ideal para cumplir con lo que le viene bien al capital de verdad sería la de la señora de color. También, habría que acallar a los mileis y ayusos que, cual cacas de perro, afean las aceras del mundo, contagiando sus problemas psicológicos a jueces, policías y periodistas. Pero, quizá, al mundo le vendría mejor que el magnate intentara darle vida a los zombis, de modo que acabara llevando al anglo al basurero de la historia.

En cualquier caso, para la UE y para el EUR, lo peor ya ha pasado. Y en España tenemos la suerte de que la derecha heterodoxa y anticapitalista no está en el Estado, aunque sí en las regiones.